電信運營(yíng)商在上游有很多供應商，下游有代理商和大量用戶(hù)，掌握了可觀(guān)的數據資源，而且電信行業(yè)現金流很不錯，做金融業(yè)務(wù)有不少優(yōu)勢。正因為如此，越來(lái)越多的國內外運營(yíng)商看上了金融這塊蛋糕。然而從總體上看，運營(yíng)商系的知名新金融公司并不多，影響力不大。背后是什么原因？

國外運營(yíng)商拓展保險、支付等業(yè)務(wù)

本周有消息稱(chēng)，英國兩家知名運營(yíng)商沃達豐和O2都在進(jìn)入保險領(lǐng)域。沃達豐與寶馬、雅馬哈等摩托車(chē)廠(chǎng)商達成了合作協(xié)議，為他們提供摩托車(chē)上的車(chē)聯(lián)網(wǎng)系統和設備，基于設備為客戶(hù)提供UBI車(chē)險服務(wù)。

O2則已經(jīng)推出了保險產(chǎn)品O2 Drive，成為了英國首家提供車(chē)險服務(wù)的電信運營(yíng)商。在用戶(hù)車(chē)上安裝小型傳感器，基于傳感器數據為O2 Drive產(chǎn)品提供支持。此外O2還專(zhuān)門(mén)推出了硬件產(chǎn)品“車(chē)聯(lián)網(wǎng)盒子”，用以記錄司機的駕駛行為，擁有良好駕駛行為記錄的司機將能獲得保費優(yōu)惠。

電信運營(yíng)商做保險業(yè)務(wù)有獨特優(yōu)勢。大量移動(dòng)設備被用戶(hù)使用，產(chǎn)生大量?jì)r(jià)值很高的數據，如設備信息、位置信息、信息消費等，對于判斷用戶(hù)信用狀況有幫助。此外，國內外運營(yíng)商都在布局車(chē)聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)數量不斷增長(cháng)，在車(chē)輛信息以及司機的駕駛習慣等方面會(huì )積累越來(lái)越多的數據，基于數據可以提供為車(chē)險提供更精準的定價(jià)。這是傳統保險企業(yè)所難以提供的。

除了保險，電信運營(yíng)商的另一強項是移動(dòng)支付。手機作為使用最廣、頻度最高的移動(dòng)設備，做支付有天然優(yōu)勢。國外電信運營(yíng)商也有這方面嘗試。沃達豐的移動(dòng)支付產(chǎn)品為“沃達豐錢(qián)包”，支持NFC支付。此外沃達豐在印度、南非等新興國家以及歐洲等地推廣名為M-Pesa的移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，可以通過(guò)手機短消息進(jìn)行支付、轉帳等業(yè)務(wù)。O2則與商超品牌特易購（TESCO）合作推出了Tesco Mobile。

在美國，三大運營(yíng)商Verizon、AT&T、T-Mobile都在做NFC支付方面的推廣。在日本，NTT DOCOMO、KDDI等運營(yíng)商也早已探索移動(dòng)支付業(yè)務(wù)。

總體而言，國外運營(yíng)商的金融業(yè)務(wù)重點(diǎn)在支付領(lǐng)域，保險算是新方向，走的路子基本上是借助場(chǎng)景和數據來(lái)拓展。

相比之下，國內三大運營(yíng)商對于金融的布局范圍更廣泛，套路也更多。

中國移動(dòng)投資了不少金融機構。2010年，中國移動(dòng)398億認購浦發(fā)銀行20%股份；2015年中國移動(dòng)作為“基石投資者”，出資3.875億港幣參與了中金公司香港IPO項目，持股1.7%；2016年，中國移動(dòng)與招融投資、航信股份等聯(lián)合發(fā)起設立招商局仁和財產(chǎn)保險股份有限公司，其中，出資10億元認購仁和財險20%股權，出資10億元認購仁和壽險20%股權。中移動(dòng)還設立了財務(wù)公司，以及投資公司“中移資本控股”和“中移投資控股”，統籌集團和上市公司層面的投資業(yè)務(wù)。

這樣，中移動(dòng)在銀行、證券、保險領(lǐng)域都有了布局，且領(lǐng)域偏傳統金融，都是參股或戰略投資，并不參與日常運營(yíng)。

互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，移動(dòng)與浦發(fā)合作，推出 “和金融”服務(wù)體系，面向中國移動(dòng)上下游企業(yè)客戶(hù)提供“和利貸”網(wǎng)絡(luò )貸款業(yè)務(wù)，面向中國移動(dòng)的個(gè)人客戶(hù)提供“和理財”網(wǎng)絡(luò )金融服務(wù)等。支付方面，中移動(dòng)通過(guò)中移電子商務(wù)有限公司獲得互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，并推出了“和包”業(yè)務(wù)，為客戶(hù)提供線(xiàn)上話(huà)費流量充值、線(xiàn)下手機刷公交地鐵、其他生活繳費、付款收款等支付服務(wù)。數據顯示，2015年，用戶(hù)規模超過(guò)1.5億戶(hù)，交易總額突破6000億元。

與移動(dòng)一樣，聯(lián)通也成立了自己的財務(wù)公司，辦理成員單位之間的轉賬結算、擔保、保險代理、委托貸款、票據承兌貼現等業(yè)務(wù)，并且成立了聯(lián)通創(chuàng )投，投資互聯(lián)網(wǎng)方向和電信增值業(yè)務(wù)方向的創(chuàng )業(yè)企業(yè)。

貸款業(yè)務(wù)方面，聯(lián)通通過(guò)聯(lián)合入股的形式與招商銀行(600036,股吧)合資組建了招聯(lián)消費金融公司，成為國內持牌消費金融公司。資料顯示，目前已實(shí)現盈利，注冊用戶(hù)接近兩千萬(wàn)，授信客戶(hù)600萬(wàn)；截至2016年10月末累計放款450億。此外，在2015年8月，聯(lián)通與中國銀行(601988,股吧)合作，基于聯(lián)通 “沃易購”平臺，向聯(lián)通注冊代理商推出“沃金融”服務(wù)，即供應鏈金融服務(wù)。聯(lián)通代理商通過(guò)沃易購的訂單可向中行提出融資申請；

理財領(lǐng)域，聯(lián)通與其他公司合作推出了“沃百富”，銷(xiāo)售基金、網(wǎng)貸、銀行理財等產(chǎn)品，官網(wǎng)數據顯示累計投資額為95.65億；

支付方面，中國聯(lián)通通過(guò)聯(lián)通支付有限公司獲得支付牌照，推了“沃支付”業(yè)務(wù)。

中國電信將旗下互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)打包形成了“甜橙金融”品牌，具有第三方支付及基金支付結算資質(zhì)，具體業(yè)務(wù)包括第三方支付業(yè)務(wù)翼支付、征信業(yè)務(wù)甜橙信用、消費金融業(yè)務(wù)橙分期與甜橙白條、小額信用貸款業(yè)務(wù)甜橙小貸、理財業(yè)務(wù)甜橙理財及交費易等。中國電信通過(guò)天翼電子商務(wù)有限公司獲得支付牌照，截止2015年10月用戶(hù)超過(guò)1.7億人次。

投資方面，電信成立了天翼創(chuàng )投，在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)等進(jìn)行投資孵化。

中外對比看，中國電信運營(yíng)商對于金融的探索更加多元化，在支付、網(wǎng)絡(luò )理財、信貸等領(lǐng)域都有嘗試，這與國內移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的成熟以及互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的推動(dòng)不無(wú)關(guān)系。不論是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融，中國都處在比較領(lǐng)先的位置，創(chuàng )業(yè)案例層出不窮，大大小小的企業(yè)都想通過(guò)金融增加一種變現方式。另外，傳統金融體系留下了很多未被滿(mǎn)足的金融需求。在這樣的環(huán)境下，擁有支付場(chǎng)景和數據資源的電信運營(yíng)商自然也不想錯過(guò)這個(gè)機會(huì )。支付、理財、借貸、消費金融等模式都被運營(yíng)商來(lái)嘗試。

國內運營(yíng)商普遍在保險領(lǐng)域布局較晚，三大運營(yíng)商都很重視車(chē)聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，但車(chē)險相關(guān)業(yè)務(wù)都還未涉獵。中移動(dòng)參與設立了仁和保險，但目前還未開(kāi)業(yè)。

國外運營(yíng)商普遍在支付領(lǐng)域有很多探索，在其他領(lǐng)域著(zhù)力并不多。一些運營(yíng)商開(kāi)始進(jìn)軍保險領(lǐng)域，算是比較新的嘗試，不過(guò)在對個(gè)人信息尤其是隱私信息保護極其嚴苛的歐美，想要通過(guò)收集、分析數據來(lái)改進(jìn)保險產(chǎn)品變革保險行業(yè)，并非易事，要過(guò)的坎還有不少。

三大運營(yíng)商對比來(lái)看，中國移動(dòng)財力最為雄厚，投入大量真金白銀參股了銀行、保險、證券機構，相比之下聯(lián)通和電信都沒(méi)有入股傳統金融機構，只有一些戰略合作。中國移動(dòng)的對外投資也取得了一定效果，跟浦發(fā)已經(jīng)開(kāi)始顯現協(xié)同效應。 “和金融”業(yè)務(wù)都是與浦發(fā)合作推出。不過(guò)可能是由于“國企+銀行”的背景，風(fēng)格都相對保守，目前業(yè)務(wù)規模不算大。在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，移動(dòng)的成績(jì)不太亮眼。

聯(lián)通對于傳統金融業(yè)著(zhù)力不多，更多是在新金融領(lǐng)域撒網(wǎng)。與招行合資組建消費金融公司是一筆比較成功的布局，其他方面目前有影響力的產(chǎn)品還不多。支付、理財方面競爭非常激烈，聯(lián)通在產(chǎn)品、流量等方面沒(méi)有明顯的優(yōu)勢。

中國電信在傳統金融方面布局很少，不過(guò)在在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域邁的步子最大，基本上目前互金市場(chǎng)上比較通行的模式，如支付、征信、分期、白條、小貸、理財等業(yè)務(wù)，甜橙金融都有嘗試。打法也向民營(yíng)互金公司靠攏，如翼支付的補貼、與眾安保險在用戶(hù)與數據方面的合作等等，逐漸形成更貼近市場(chǎng)的運營(yíng)套路。但甜橙金融要在新金融領(lǐng)域做大，面臨的難題不少，包括國企內部如何構建與民企相匹敵的激勵機制、如何形成技術(shù)與產(chǎn)品方面的優(yōu)勢等。

總體而言，三家運營(yíng)商都在金融領(lǐng)域布了不少局，都形成了自己的品牌（和金融、沃金融、甜橙金融），都有支付、理財、貸款方面的業(yè)務(wù)，不過(guò)與野蠻生長(cháng)的民營(yíng)互金公司相比，規模都不大。以支付領(lǐng)域為例，三者都取得了第三方支付牌照，都在基于充話(huà)費、民生繳費等場(chǎng)景拓展業(yè)務(wù)，但從規?？?，三大運營(yíng)商的支付業(yè)務(wù)并未處于行業(yè)前列。

究其原因，運營(yíng)商的場(chǎng)景、技術(shù)優(yōu)勢都不突出，國企體制也決定了很難有創(chuàng )業(yè)公司的沖勁，而鑒于金融的高風(fēng)險以及央企應有的穩健，預計運營(yíng)商也不會(huì )投入更大精力在上面。在未來(lái)，風(fēng)險較低的支付業(yè)務(wù)以及基金理財業(yè)務(wù)預計還會(huì )是重點(diǎn)，但想脫穎而出不太容易?；谧陨淼臄祿Y源，逐漸形成大數據技術(shù)能力，做金融解決方案的輸出，或是運營(yíng)商系金融公司的可選項。